Факторы, оказывающие воздействие на кредитование малых и средних предприятий во Вьетнаме


https://doi.org/10.21686/2500-3925-2018-6-15-25

Полный текст:


Аннотация

Трудность в доступе к кредитам является одним из основных препятствий на пути развития малых и средних предприятий (МСП) во Вьетнаме. Низкая доступность капитала вынуждает МСП тратить как официальные, так и неофициальные расходы на получение кредитов и/или на доступ к неофициальному рынку с более высокими процентными ставками, тем самым увеличивая стоимость производства предприятий. Исследования показывают, что детерминанты обработки банковских кредитов, через которые малые и средние предприятия могут получить доступ к официальным кредитам, включают: характеристики предприятий; показатели, отражающие показатели деятельности предприятий; характеристики кредитов; характеристики предприятий, владельцев предприятий; географическое положение предприятий; кредитоспособность предприятий и роль сети.

Цель исследования. Целью настоящей работы является количественный анализ факторов, оказывающие воздействие на кредитование малых и средних предприятий во Вьетнаме.

Материалы и методы. Для достижения поставленной цели статья была проведена на основе опроса в декабре 2017 года. В опросах приняли участие 301 предприятие в городе Ханой. Данные предприятия также являются предприятиями, опрошенными в ежегодном обследовании предприятий Главным статистическим управлением Вьетнама. В этой статье используется подход регрессии Probit и Logit для оценки влияния факторов, влияющих на вероятность выплаты кредита предприятию. На долю МСП приходится 56,69% образцов. Количество предприятий, обращающихся за банковским кредитом, составляет 58,4% от общего объема выборок, из которых доля выданных кредитов для МСП составляет всего 47,3%. Для предприятий без банковского кредита, устраняя причины отсутствия спроса и не желая быть в долгу, основными причинами не получения банковских кредитов являются высокие процентные ставки, сложные процедуры кредитования и недостаточное обеспечение.

Результат. Результаты, полученные в модели Logistic и Probit, показывают, что оценочные коэффициенты являются статистически значимыми, что влияет на вероятность принятия бизнес-кредита, принятого финансовыми учреждениями. Хотя коэффициенты, оцененные по модели логистики, больше, чем оцененные по модели Пробита, оценочные результаты показывают, что направление воздействия переменных в двух методах оценки дает весьма схожие результаты.

Заключение. Исходя из результатов этого исследования, правительство Вьетнама должно осуществлять политику поддержки МСП в направлении улучшения их доступа к капиталу. Кредитные учреждения должны проектировать товары и услуги, соответствующие характеристикам МСП во Вьетнаме.


Об авторах

Фунг Тхе Донг
Академия Политики и Развития при Министерстве Планирования и Инвестиций
Вьетнам

К.э.н., преподаватель, факультет Плана развития

г. Ханой

 



Нгуен Тхи Хонг Ньям
Академия Политики и Развития при Министерстве Планирования и Инвестиций
Вьетнам

Аспирант, преподаватель 

г. Ханой 



Список литературы

1. Akoten J.E. Sawada Y. & Otsuka K. The determinants of credit access and its impacts on micro and small enterprises: The case of garment producers in Kenya. Economic development and cultural change. 2006; 54(4): 927-944.

2. Bates T. Entrepreneur human capital inputs and small business longevity. The review of Economics and Statistics; 1990: 551-559.

3. Baydas M.M. Bahloul Z. & Adams D.W. Informal finance in Egypt: “banks” within banks. World Development. 1995; 23(4): 651-661.

4. Beck Thorsten Asli Demirguc-Kunt and Ross Levine SMEs Growth And Poverty: Cross-Country Evidence. Journal of Economic Growth. 2005; 10(3): 199-229

5. Beck T. & Demirguc-Kunt A. Small and medium-size enterprises: Access to finance as a growth constraint. Journal of Banking & Finance. 2006 30(11): 2931-2943.

6. Beck T. Reaching out: Access to and use of banking services across countries. Journal of Financial Economics. 2007; 85(1): 234-266.

7. Beck T et al Finance firm size and growth. Journal of Money Credit and Banking. 2008; 40(7): 1379-1405.

8. Bernanke B. Reinhard V. and Sack B. Montery Alternatives at the Zero Bound: An Empirical Assessment. Board of the Governors of The Fed Finance and Economics Discussion series 2004 – 48. 2004.

9. Bougheas S. Mizen P. & Yalcin C. Access to external finance: Theory and evidence on the impact of monetary policy and firm-specific characteristics. Journal of Banking & Finance. 2006; 30(1): 199-227.

10. Cao Thi Khanh Nguyet Why do Small and Medium Enterprises Need to Access Informal Credit? The Case of Vietnam. PhD student of Graduate School of Economics International Finance and Banking. 2014; 1(2). ISSN 2374-2089

11. Cole R.A. Goldberg L.G. & White L.J. Cookie Cutter vs. Character: The Micro Structure of Small Business Lending by Large and Small Banks. Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2004; 39 (2): 227–251.

12. Demirguc-Kunt A. & Maksimovic Vojislav Law Finance and Firm growth. Journal of Finance. 1998; 53(6): 2107-2137.

13. Devereux M. and Schiantarelli F. Investment Financial Factors and Cash flow: Evidence from UK panel data in Asymmetric Information Corporate Finance and investment. Ed: Hubbard R. G. Chicago: University of Chicago Press; 1990: 279-306.

14. Drakos K. & Giannakopoulos N. On the determinants of credit rationing: Firm-level evidence from transition countries. Journal of International Money and Finance. 2011; 30(8): 1773-1790.

15. Fatoki O. O. & Asah F. The impact of firm and entrepreneurial characteristics on access to debt finance by SMEs in King Williams’ Town South Africa. International Journal of Business and Management. 2011; 6(8): 170.

16. Fatoki O. & Odeyemi A. The determinants of access to trade credit by new SMEs in South Africa. African Journal of Business Management. 2010; 4(13): 2763.

17. Gertler M. Financial factors in business fluctuations. NBER Working Paper n. 2758. (1988).

18. Gertler M. and S. Gilchrist Monetary Policy Business Cycles and the behaviour of Small Manufacturing Firms. Quarterly journal of Economics. 1994; 109: 309-40

19. Gine X. Access to capital in rural Thailand: an estimated model of formal vs. informal credit. Journal of Development Economics. 2011; 96(1): 16-29.

20. Hakkala A. & Kokko H.. 2007; The State and the Private Sector in Vietnam. Working Paper 236 Stockholm School of Economics EIJS.Irwin D. & Scott J. M.. 2010; Barriers faced by SMEs in raising bank finance. International journal of entrepreneurial behavior & research 16(3): 245-259.

21. Harrison R. T. & Mason C. M. Does gender matter? Women business angels and the supply of entrepreneurial finance. Entrepreneurship Theory and Practice. 2007; 31(3): 445-472.

22. Harrison A. E. Love I. & McMillan M. S. Global capital flows and financing constraints. Journal of development Economics. 2004; 75(1): 269-301.

23. Hakenes H. Hasan I. Molyneux P. & Xie R. Small Banks and Local Economic Development. Review of Finance. 2014; 19 (2): 653–683.

24. Hernandez-Canovas G. and MartinezSolano P. Relationship between lending and SME financing in the continental European bank-based system. Small Business Economics 34. 2008.

25. Kasseeah H. & Thoplan R. Access to financing in a small island economy: Evidence from Mauritius. Journal of African business. 2012; 13(3): 221-231.

26. Kira A. R. & He Z. The impact of firm characteristics in access of financing by small and medium-sized enterprises in Tanzania. International Journal of Business and Management. 2012; 7(24): 108.

27. Laeven L. Does financial liberalization reduce financing constraints? Financial Management. 2003; 5-34.

28. Le & Nguyen T. V. The Impact of Networking on Bank Financing: The Case of Small and MediumSized Enterprises in Viet Nam. Entrepreneurship Theory and Practice. 2009; 33(4): 867-887.

29. Le Venkatesh S. & Nguyen T. V. Getting bank financing: A study of Vietnamese private firms. Asia Pacific Journal of Management. 2006; 23(2): 209-227.

30. Malesky E.J. & Taussig M. Where is Credit Due? Companies Banks and Locally Differentiated Investment Growth in Vietnam. Paper presented at International Conference of Asian Scholars Shanghai China 19-23. 2005.

31. Nakano M. & Nguyen P. Do older boards affect firm performance? An empirical analysis based on Japanese firms. 2011.

32. Nhung Nguyen N. Gan C. & Hu B. An empirical analysis of credit accessibilty of small and medium sized enterprises in Vietnam. 2015.

33. Oliner S. D. & Rudebusch G. D. Sources of the financing hierarchy for business investment. The Review of Economics and Statistics; 1992: 643-654.

34. Petersen M.A. and Rajan R.G. The Effect of Credit Market Competition on Lending Relationships. Quarterly Journal of Economics. 1995; 110 (2): 406–443.

35. Rand J. Tarp F. Dzung N. H. & Vinh D. Q. Documentation of the Small and Medium Scale Enterprise (SME): Survey in Vietnam for the year 2002; 2007.

36. Rand J. &Tarp F. Characteristics of the Vietnamese Business Environment: Evidence from a SME Survey in 2005 A Study Prepared under Component 5. Business Sector Research of the Danida Funded Business Sector Programme Supporat (BSPS). 2007.

37. Safavian M. & Wimpey J. When do enterprises prefer informal credit? 2007.

38. Shinozaki S. A New Regime of SME Finance in Emerging Asia: Empowering Growth- Oriented SMEs to Build Resilient National Economies: Asian Development Bank. 2012.

39. Straub S. Informal sector: the credit market channel. Journal of Development Economics. 2005; 78(2): 299-321.

40. Thanh V. et al Small and medium enterprises access to finance in Vietnam. Small and Medium Enterprises (SMEs): Access to Finance in Selected East Asian Economies Jakarta: ERIA; 2011: 151-192.

41. Yaldiz E. Altunbas Y. & Bazzana F. Determinants of informal credit use: A cross country study 2011.

42. Vu Hoang Manh Trung Training SME owners: current status and solution. Ministry of Finance. 2014; 6 (596): 74-75.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Тхе Донг Ф., Тхи Хонг Ньям Н. Факторы, оказывающие воздействие на кредитование малых и средних предприятий во Вьетнаме. Статистика и Экономика. 2018;15(6):15-25. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2018-6-15-25

For citation: The Dong P., Thi Hong Nham N. The factors affecting accessibility to credit capital of small and medium enterprises in Vietnam. Statistics and Economics. 2018;15(6):15-25. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2018-6-15-25

Просмотров: 273

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2500-3925 (Print)