ANALYSIS OF THE INVESTMENT ARBITRAGE STRATEGY USING FINANCIAL MULTIPLIERS
https://doi.org/10.21686/2500-3925-2013-6-5-11
Abstract
This article describes an algorithm for stock pairs trading using financial multipliers of underlying companies. This algorithm has been tested on historical data and compared with classical Bollinger bands strategy. The results of tests were presented for two financial sectors of US stock market.
Keywords
парный трейдинг,
финансовые мультипликаторы,
арбитраж,
полосы Боллинджера,
инвестирование в акции,
инвестиционная стратегия,
сравнительная оценка компаний,
тесты на исторических данных,
pairs trading,
financial multipliers,
arbitrage,
Bollinger bands,
investment in stocks,
investments strategy,
relative-value strategy,
backtesting
About the Author
Dmitry S. Pashkov
Moscow State University of Economics, Statistics and Informatics (MESI)
Russian Federation
Russian Federation
References
1. Серебренников Д. Концепция многоуровневого маркет-мейкинга. //Журнал о биржевой торговле F&O, №11 /2012, c. 72-79.
2. Темляков К.В. , Оптимальные параметры для парной торговли //SSRN, 2012, URL: http://ssrn.com/abstract=2140111 (дата обращения: 11.09.2013).
3. Видьямурти Г. Парный трейдинг: Количественные методы и анализ, 2004 - 214 c.
4. Чиркова Е. В. Как оценить бизнесс по аналогии. Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг, 2005 - 190 с.
5. Интернет ресурс содержащий отчетности финансовых компаний США. [Электронный ресурс] http://advfn.com/ (дата обращения: 11.09.2013).
6. Количественное финансовое моделирование и торговая среда для языка R [Электронный ресурс] http://www.quantmod.com/examples/data/ (дата обращения: 11.09.2013).
7. Оценка компании с использованием модели дисконтирования денежных [Электронный ресурс] http://www.r-bloggers.com/company-valuation-using-discounted-cash-flows/(дата обращения: 11.09.2013).
8. Хэлси Р. Ф. Использование метода оценки компании по остаточной прибыли для анализа финансовых показателей //SSRN, 2000, URL: http://ssrn.com/abstract=256595
9. Serebrennikov D. Concept of multi-level market making. //Exchange market magazine F&O, №11 /2012, c. 72-79.
10. Temlyakov K.V., Optimal Parameters to Pairs Trading, SSRN, 2012,URL: http://ssrn.com/abstract=2140111 (available 11.09.2013)
11. Vidyamurthy G. Pairs Trading: Quantitative Methods and Analysis, 2004, p215
12. Chirkova E. V. How to comparably evaluate the business. Methodological guide to use financial ratios to evaluate the business. 2005 - 190с.
13. Web resource with financial statements of US companies [Web resource] http:// advfn.com/ (available 11.09.2013)
14. Quantitative Financial Modelling & Trading Framework for R [Web resource] http://www.quantmod.com/examples/data/ (дата обращения: 11.09.2013).
15. Company Valuation using Discounted Cash Flows. [Web resource] http://www.r-bloggers.com/company-valuation-using-discounted-cash-flows/(дата обращения: 11.09.2013).
16. Halsey, R. F. Using The Residual-Income Stock Price Valuation Model To Teach And Learn Ratio Analysis //SSRN, 2000, URL: http://ssrn.com/abstract=256595
Review
For citations:
Pashkov D.S. ANALYSIS OF THE INVESTMENT ARBITRAGE STRATEGY USING FINANCIAL MULTIPLIERS. Statistics and Economics. 2013;(6):178-180. (In Russ.) https://doi.org/10.21686/2500-3925-2013-6-5-11
Views:
762
.png)
.png)
Email this article 