umovestСтатистика и ЭкономикаStatistics and Economics2500-3925Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2500-3925-2013-6-5-11umovest-327Research ArticleСТАТИСТИКА И МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ЭКОНОМИКЕSTATISTICAL AND MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICSАНАЛИЗ АРБИТРАЖНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ МУЛЬТИПЛИКАТОРОВANALYSIS OF THE INVESTMENT ARBITRAGE STRATEGY USING FINANCIAL MULTIPLIERSПашковДмитрий СергеевичPashkovDmitry S.pashkov@physics.msu.ruМосковский государственный университет экономики статистики и информатики (МЭСИ)РоссияMoscow State University of Economics, Statistics and Informatics (MESI)Russian Federation20130908201606178180Copyright © Пашков Д.С., 20162016Пашков Д.С.Pashkov D.S.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://statecon.rea.ru/jour/article/view/327

В данной статье описан алгоритм торговли парой акций компаний с использованием их финансовых мультипликаторов. Проведены тесты данного алгоритма на исторических данных и проведено сравнение с классическим вариантом торговли по Боллинджеру. В статье приведены результаты тестов на двух финансовых секторах.

This article describes an algorithm for stock pairs trading using financial multipliers of underlying companies. This algorithm has been tested on historical data and compared with classical Bollinger bands strategy. The results of tests were presented for two financial sectors of US stock market.

парный трейдингфинансовые мультипликаторыарбитражполосы Боллинджераинвестирование в акцииинвестиционная стратегиясравнительная оценка компанийтесты на исторических данныхpairs tradingfinancial multipliersarbitrageBollinger bandsinvestment in stocksinvestments strategyrelative-value strategybacktestingReferencesСеребренников Д. Концепция многоуровневого маркет-мейкинга. //Журнал о биржевой торговле F&O, №11 /2012, c. 72-79.Серебренников Д. Концепция многоуровневого маркет-мейкинга. //Журнал о биржевой торговле F&O, №11 /2012, c. 72-79.Темляков К.В. , Оптимальные параметры для парной торговли //SSRN, 2012, URL: http://ssrn.com/abstract=2140111 (дата обращения: 11.09.2013).Темляков К.В. , Оптимальные параметры для парной торговли //SSRN, 2012, URL: http://ssrn.com/abstract=2140111 (дата обращения: 11.09.2013).Видьямурти Г. Парный трейдинг: Количественные методы и анализ, 2004 - 214 c.Видьямурти Г. Парный трейдинг: Количественные методы и анализ, 2004 - 214 c.Чиркова Е. В. Как оценить бизнесс по аналогии. Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг, 2005 - 190 с.Чиркова Е. В. Как оценить бизнесс по аналогии. Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг, 2005 - 190 с.Интернет ресурс содержащий отчетности финансовых компаний США. [Электронный ресурс] http://advfn.com/ (дата обращения: 11.09.2013).Интернет ресурс содержащий отчетности финансовых компаний США. [Электронный ресурс] http://advfn.com/ (дата обращения: 11.09.2013).Количественное финансовое моделирование и торговая среда для языка R [Электронный ресурс] http://www.quantmod.com/examples/data/ (дата обращения: 11.09.2013).Количественное финансовое моделирование и торговая среда для языка R [Электронный ресурс] http://www.quantmod.com/examples/data/ (дата обращения: 11.09.2013).Оценка компании с использованием модели дисконтирования денежных [Электронный ресурс] http://www.r-bloggers.com/company-valuation-using-discounted-cash-flows/(дата обращения: 11.09.2013).Оценка компании с использованием модели дисконтирования денежных [Электронный ресурс] http://www.r-bloggers.com/company-valuation-using-discounted-cash-flows/(дата обращения: 11.09.2013).Хэлси Р. Ф. Использование метода оценки компании по остаточной прибыли для анализа финансовых показателей //SSRN, 2000, URL: http://ssrn.com/abstract=256595Хэлси Р. Ф. Использование метода оценки компании по остаточной прибыли для анализа финансовых показателей //SSRN, 2000, URL: http://ssrn.com/abstract=256595Serebrennikov D. Concept of multi-level market making. //Exchange market magazine F&O, №11 /2012, c. 72-79.Serebrennikov D. Concept of multi-level market making. //Exchange market magazine F&O, №11 /2012, c. 72-79.Temlyakov K.V., Optimal Parameters to Pairs Trading, SSRN, 2012,URL: http://ssrn.com/abstract=2140111 (available 11.09.2013)Temlyakov K.V., Optimal Parameters to Pairs Trading, SSRN, 2012,URL: http://ssrn.com/abstract=2140111 (available 11.09.2013)Vidyamurthy G. Pairs Trading: Quantitative Methods and Analysis, 2004, p215Vidyamurthy G. Pairs Trading: Quantitative Methods and Analysis, 2004, p215Chirkova E. V. How to comparably evaluate the business. Methodological guide to use financial ratios to evaluate the business. 2005 - 190с.Chirkova E. V. How to comparably evaluate the business. Methodological guide to use financial ratios to evaluate the business. 2005 - 190с.Web resource with financial statements of US companies [Web resource] http:// advfn.com/ (available 11.09.2013)Web resource with financial statements of US companies [Web resource] http:// advfn.com/ (available 11.09.2013)Quantitative Financial Modelling & Trading Framework for R [Web resource] http://www.quantmod.com/examples/data/ (дата обращения: 11.09.2013).Quantitative Financial Modelling & Trading Framework for R [Web resource] http://www.quantmod.com/examples/data/ (дата обращения: 11.09.2013).Company Valuation using Discounted Cash Flows. [Web resource] http://www.r-bloggers.com/company-valuation-using-discounted-cash-flows/(дата обращения: 11.09.2013).Company Valuation using Discounted Cash Flows. [Web resource] http://www.r-bloggers.com/company-valuation-using-discounted-cash-flows/(дата обращения: 11.09.2013).Halsey, R. F. Using The Residual-Income Stock Price Valuation Model To Teach And Learn Ratio Analysis //SSRN, 2000, URL: http://ssrn.com/abstract=256595Halsey, R. F. Using The Residual-Income Stock Price Valuation Model To Teach And Learn Ratio Analysis //SSRN, 2000, URL: http://ssrn.com/abstract=256595

The authors declare that there are no conflicts of interest present.