Анализ стабильности банковского сектора Азербайджана в условиях экономического кризиса на основе эконометрической модели

Данная статья посвящена влиянию ряда макроэкономических показателей на величину резервов на возможные потери в банковском секторе Азербайджана.
Цель исследования. Цель исследования – проанализировать устойчивость банковского сектора к воздействию макроэкономических потрясений в экономике; изучить, что включает в себя понятие финансовой устойчивости банковского сектора и какие методы используются в процессе ее анализа и оценки, исследовать зависимость ряда переменных, характеризующих состояние банковского сектора, от различных макроэкономических шоков, свойственных экономике; проанализировать, как Центральный банк участвует в регулировании и мониторинге финансовой устойчивости банковского сектора, а также посредством каких мер он поддерживает банки в период кризиса.
Материалы и методология. Практический этап работы заключается в создании множественной регрессионной модели, которая выявит степень влияния макроэкономических шоков на положение банковского сектора Азербайджана. Для проведения анализа и построения уравнений регрессии были использованы квартальные данные за период 2012–2023 гг. Информация была взята из ряда источников: 1) Официальный сайт Центрального банка Азербайджана; 2) Официальный сайт Министерства финансов; 3) Официальный сайт Госкомстата Азербайджана; 4) Отчеты о развитии банковского сектора и банковского надзора. Для анализа и оценки значений зависимых переменных резервов на возможные потери и рентабельности активов, значения по банковскому сектору в целом взяты из годовых отчетов о развитии банковского сектора и банковского надзора.
Поскольку исходные данные в работе квартальные, наша модель будет представлять собой временной ряд, оцененный с помощью обычного метода наименьших квадратов (МНК). Лаговые переменные могут быть включены во временной ряд. Лаги в объясняющих переменных учитывают степень возможного лага, с которым макроэкономические шоки влияют на банки. Иными словами, изменения значений макроэкономических факторов не оказывают немедленного воздействия на положение банков, а проявляются через некоторое время и носят отложенный характер [7]. Такие лаги необходимо выявлять и учитывать для формирования более точной и полной картины влияния макроэкономических колебаний на банковский сектор.
В ходе предварительной диагностики данных было выявлено наличие гетероскедастичности и автокорреляции первого порядка. Для их устранения применяются поправки Ньюи-Уэста, корректирующие вариационно-ковариационную матрицу для получения более последовательных оценок коэффициентов регрессии.
Результаты. При выборе показателей для изучения степени влияния макроэкономических факторов на устойчивость банковского сектора мы учитывали особенности экономики нашей страны. Дело в том, что Азербайджан является сырьевой страной, экспорт которой почти на 70% состоит из топливно-энергетических товаров [30]. Это означает, что размер экспортных доходов, финансовое положение компаний и стабильность экономики во многом зависят от ценовой конъюнктуры на мировом энергетическом рынке, а именно от цены на нефть.
Кроме того, Азербайджан относится к числу стран с развивающимся рынком, для которого характерны повышенная неустойчивость (волатильность) валютных курсов и нестабильность финансовых рынков, а также высокие процентные ставки и спреды. Поэтому для нашей страны характерен риск резкого оттока капитала в случае кризиса в мире, поскольку инвесторы стремятся вывести свои средства из стран, наиболее уязвимых к влиянию макроэкономических потрясений.
Динамика ВВП является одним из важных показателей экономической активности государства. Его падение в период кризиса негативно сказывается на различных сферах экономической и социальной жизни [8].
Индекс Бакинской фондовой биржи отражает состояние фондового рынка крупных компаний, которые являются наиболее важными для экономики страны [9]. Обвал индекса означает ухудшение положения компаний, снижение рыночной стоимости их активов и акций, обострение проблем с выплатой внешнего долга и получением новых кредитов для обеспечения функционирования их деятельности. Кроме того, обвал котировок на фондовом рынке приводит к большим потерям в результате их отрицательной переоценки.
Заключение. При проведении исследования устойчивости банковского сектора Азербайджана на основе эконометрической модели необходимо учитывать определенные ограничения. Во-первых, доступность и достоверность данных - важный аспект, который может повлиять на точность результатов исследования. Во-вторых, для полного понимания изучаемых вопросов необходимо учитывать контекст и специфику банковской системы Азербайджана. Наконец, в данном исследовании не рассматриваются социальные и политические факторы, которые также могут влиять на устойчивость банковской системы. При интерпретации результатов и выработке рекомендаций следует учитывать ограничения исследования.

1. Schinasi G. Defining Financial Stability. IMF Working Paper No. WP/04/187, October 2004.

2. Ilyasov S.M. On the essence and main factors of stability of the banking system // Money and credit. 2006. № 2. С. 45–49.

3. Dzyublyuk O.B. Financial stability of banks as a basis for effective functioning of the credit system: Monograph. Ternopil, 2009. 318 с.

4. Bobryk M.A. About the financial stability of commercial banks // Banking business. 2012. № 7. С. 44–46.

5. Lavrushin O.I., Fetisov G.G. Sustainability comes first // National Banking Journal. 2005. № 1. С. 56–60.

6. Mukhtarov S., Mammadov J., Ahmadov F. The impact of oil prices on inflation: The case of Azerbaijan. 2019.

7. Toprak M.S., Talu N.H. Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability: Evidence from Turkey // International Journal of Economics and Financial Issues. 2015. № 7(2). С. 574–584.

8. Bryniuk K. Is the Gross Domestic Product (GDP) a Reliable Indicator of the Economic Growth and Future Economy of the United States of America? // Open Access Library Journal. 2023. № 10. С. 1-10.

9. Baku Stock Exchange [Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://www.bfb.az/az.

10. Central bank of the Republic of Azerbaijan [Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://www.cbar.az/page-188/credit-institutions.

11. State Statistics Committee of the Republic of Azerbaijan [Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://www.stat.gov.az/source/system_nat_accounts/.

12. Central bank of the Republic of Azerbaijan [Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://www.cbar.az/page-190/capital-market.

13. Central bank of the Republic of Azerbaijan [Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://www.cbar.az/page-41/macroeconomic-indicators.

14. Ministry of Finance of the Republic of Azerbaijan [I Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://maliyye.gov.az/static/15/budcenin-gelir-ve-xerc-hissesinin-yerine-yetirilmesinin-tehlili.