Модель оценки уровня эффективности корпоративного управления
https://doi.org/10.21686/2500-3925-2018-2-49-58
Аннотация
Большинство российских предприятий имеют проблемы с обновлением производственных фондов и по этой причине остро нуждаются в инвестициях. Огромную роль на инвестиционную привлекательность предприятий оказывает его система корпоративного управления. Далеко не последней проблемой, отталкивающей инвесторов является отсутствие развитого фондового рынка в России. Целью настоящей работы является разработка математической модели оценки эффективности корпоративного управления предприятия для принятия решения о внешнем инвестировании в корпорации нефтяной промышленности. В доступных для анализа источниках в недостаточной мере уделяется внимание анализу и развитию методов оценки эффективности корпоративного управления при принятии решения о внешнем инвестировании корпорации. Для принятия решения потенциального инвестора об инвестировании в какую-либо компанию, инвестор должен иметь представление о деятельности данной компании и ее экономических и финансовых показателей. Система показателей работы персонала корпорации, которые влияют на ее стоимость, имеет слабоструктурированную структуру. Для решения задач слабоструктурированных систем и необходимо применение методов нечеткой логики. Данные методы позволяют произвести качественную оценку деятельности предприятия и его управленческого персонала, дают возможность определить уровень управления предприятием и качество исполнителей работы. Существующие модели оценки эффективности корпоративного управления, заимствованные за рубежом, оказываются не эффективными в России. Уровень корпоративного управления в компании сегодня определяется с помощью рейтингов от крупных рейтинговых агентств, таких как S&P, РБК, ЭКСПЕРТ РА, CORE-рейтинг. Но для такого способа измерения существует одно важное условие: оцениваемая компания должна быть включена в списки этих агентств для того, чтобы отслеживать и анализировать ее корпоративное управление. Но зачастую в России в списки рейтинговых агентств попадают не все компании, особенно, если эти компании принадлежат к среднему бизнесу. В статье модель оценки эффективности корпоративного управления корпорации представлена в виде системы компонент, каждая из которых сформирована из экономических показателей, учитывающая как экономические характеристики работы предприятия, так и качественный состав его персонала и не привязанный к котировкам акций предприятия на фондовых рынках. Данная модель построена с помощь метода нечеткой логики, что позволяет объединить количественные и качественные показатели. Используя теорию нечетких множеств, устраняется разногласие значений исходных показателей при оценке уровня эффективности корпоративного управления, а через операции над лингвистическими переменными происходит объединение компонент ядра уровня корпоративного управления. При помощи продуктивных правил нечеткой логики числовые компоненты уровня эффективности корпоративного управления приводятся к нечеткому виду. Разработанная модель принятия решений потенциального инвестора об инвестировании в предприятие, основанная на расчете оценки уровня эффективности его корпоративного управления, показывает потенциальному инвестору уровень экономического и финансового управления предприятием, качество управляющего и рабочего персонала предприятия, способствует принятию решения о целесообразности вложения средств в корпорации.
Об авторе
Н. А. ВолковаРоссия
Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва, Россия Тел.: 8 916 752 80 91
Список литературы
1. Иванова Е. А., Шишнкина Л. В., Корпоративное управление. Ростов н/Д: Феникс, 2007. 256 с.
2. Adolf A. Berle, Gardiner C. Means. The Modern Corporation and Private Property. N.Y., 1934. p. 47, 220, 221, 231, 233.
3. Практика менеджмента. М.: «Вильямс», 2007. С. 400. ISBN 0-7506-4393-5.
4. Общая теория занятости процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2015. 352 с. ISBN: 978-5-85438-237-3.
5. Ламбен Ж. Менеджмент, ориентированный на деньги. М., 2004. 351 с.
6. Маршалл А. Принципы экономической науки. М., 1993. 1078 с.
7. Ойкен В. Основные принципы экономической политики. М.: «Прогресс», 1995. 496 с. ISBN 5-01-0040045-X.
8. Портер М.Э. Конкуренция. М., 2000. 331 с.
9. Самуэльсон П.А. Основания экономического анализа. Пер. с англ. под ред. П.А. Ватника. СПб.: Экономическая школа, 2002. 604 с.
10. Чемберлин Э. Теория монополистической конкуренции (Реориентация теории стоимости). Пер. с англ. Э. Г. Лейкина и Л. Я. Розовского. М.: Экономика. Серия «Экономическое наследие». 1996. 351 с. ISBN 5-282-01828-8.
11. Базилевич Л.А. Моделирование организационных структур. Л.: ЛГУ, 1978. 160 с.
12. Голубков Д., Особенности корпоративного управления в России: инвестиционный кризис и практика оффшорных операций. М.: Издательский дом «Альпина», 1999. 272 с. ISBN 5-89684-005-5.
13. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Профессиональные методики. Регламенты и инструкции. Учет в холдинге. М.: Глобус, 2005. 224 c. ISBN: 5- 8155-0205-7.
14. Дементьев В.Е. Глава 5. Корпоративная собственность и корпоративное управление / Отношения собственности: теоретические основы и стратегия совершенствования. М.: ГУУ, 2002. 31 c.
15. Ларичев О. И. Теория и методы принятия решений. М.: Логос, 2000. 296 с. ISBN 5-88439-046-7.
16. Кулинич А.А. Концептуальные каркасы онтологий слабо структурированных предметных областей // Искусственный интеллект и принятие решений. 2014. № 4. С. 31–41.
17. Аверкин А.Н. Когнитивные модели поддержки принятия решений в экономике // XVII научно-практическая конференция «Инжиниринг предприятий и управление знаниями»: Сборник научных трудов. М., 2014. С. 102–110.
18. Тельнов Ю.Ф. Технология реинжиниринга бизнес-процессов // Реинжиниринг бизнес-процессов на основе современных информационных технологий: Сб. науч. тр. 5-й Российской научно-практической конференции. М.: МЭСИ, 2001. С. 38–43.
19. Zadeh L: From computing with numbers to computing with words – from manipulation of measurements to manipulation of perceptions // International Journal of Applied Math and Computer Science, 2002. Vol. 12. № 3. P. 307–324.
20. Ярушкина Н.Г. Нечеткие нейронные сети // Новости искусственного интеллекта. 2001. № 2–3.
21. Современная практика корпоративного управления в российских компаниях. Под ред. А. А. Филатова и К.А. Кравченко. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 245 с.
22. Березец И.В., Елфимова М.В., Зотова И.Г., Ильина Ю.Б. и др. Практика корпоративного управления в России: определение границ национальной модели. М.: Ассоциация менеджеров, 2011.
23. Саати Т. Принятие решении. Метод анализа иерархии. М.: «Радио и связь», 1993.
24. Ногин В.Д. Принятие решений в многокритериальной среде: количественный подход. М.: Физматлит, 2002. 144 с.
Рецензия
Для цитирования:
Волкова Н.А. Модель оценки уровня эффективности корпоративного управления. Статистика и Экономика. 2018;15(2):49-58. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2018-2-49-58
For citation:
Volkova N.A. The model estimates the level of efficiency of corporate governance. Statistics and Economics. 2018;15(2):49-58. (In Russ.) https://doi.org/10.21686/2500-3925-2018-2-49-58