Непараметрический метод вычисления величины условной напряженности при наличии риска


https://doi.org/10.21686/2500-3925-2017-5-42-48

Полный текст:


Аннотация

Рассматривается оценка рисковой стоимости в условиях напряженности. На практике напряженная величина риска обычно рассчитывается с использованием набора данных, включающего напряженный период. Это говорит о том, насколько возрастает риск, если мы используем данные в условиях напряженности. В данной работе мы рассматриваем величину риска (VaR) при напряженных сценариях. Технически это можно сделать, получив распределение прибыли или убытка, обусловленное величиной факторов риска. Мы используем два метода: один, который использует линейную модель, и другой, который использует распределение по Эрмиту, рассмотренный Марумо и Вольфом (2013, 2016). Численные примеры показывают, что метод распределения по Эрмету способен фиксировать нелинейные эффекты, такие как корреляционный коллапс и кластеризация волатильности, которые часто наблюдаются на рынках.

Об авторе

Кохей Марумо
Университет Сайтама, Высшая школа гуманитарных и социальных наук
Япония

Сайтама



Список литературы

1. Basel Committee on Banking Supervision. Fundamental review of the trading book : A revised market risk framework. Consultative Document, Bank for International Settlements, Oct. 2013.

2. European Banking Authority. EBA guidelines on stressed value at risk (stressed VaR). Technical report, European Banking Authority, 2012.

3. P. Gibart. Stressed VaR. Technical report, Credit Agricole, 2012.

4. K. Hong. Analytical method of computing stressed value-at-risk with conditional value-at-risk. Journal of Risk, 19(3):85–106, 2017.

5. K. Marumo and R. C. Wolff. A non-parametric method for approximating joint densities and copula functions for financial markets. Saitama University Working Paper, (4), 2013.

6. K. Marumo and R. C. Wolff. On optimal smoothing of density estimators obtained from orthogonal polynomial expansion methods. Journal of Risk, 18(3), 2016.

7. C. Perignon and D. R. Smith. The level and quality of value-at-risk disclosure by commercial banks. Journal of Banking and Finance, 34:362– 377, 2010.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Марумо К. Непараметрический метод вычисления величины условной напряженности при наличии риска. Статистика и Экономика. 2017;(5):42-48. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2017-5-42-48

For citation: Marumo K. A Non-parametric Method for Calculating Conditional Stressed Value at Risk. Statistics and Economics. 2017;(5):42-48. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2017-5-42-48

Просмотров: 142

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2500-3925 (Print)