umovestСтатистика и ЭкономикаStatistics and Economics2500-3925Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2500-3925-2016-1-14-22umovest-5Research ArticleСтатьиОПРЕДЕЛЕНИЕ КОЭФФИЦИЕНТА КАПИТАЛИЗАЦИИ ПО СТАТИСТИЧЕСКИМ ДАННЫМDETERMINATION OF COEFFICIENT OF CAPITALIZATION FROM STATISTICAL DATAЛаскинМихаил БорисовичLaskinM. .laskinmb@yahoo.comРусаковОлег ВитальевичRusakovO. .OViRusakov@yahoo.co.ukДжаксумбаеваОльга ИльиничнаDzhaksumbaevaO. .olgadzh@rambler.ruООО «Инвест-Строй»Russian FederationСанкт-Петербургский государственный университетRussian Federation201601012016011422Copyright © Ласкин М.Б., Русаков О.В., Джаксумбаева О.И., 20162016Ласкин М.Б., Русаков О.В., Джаксумбаева О.И.Laskin M..., Rusakov O..., Dzhaksumbaeva O...Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://statecon.rea.ru/jour/article/view/5

Авторами статьи предложен метод опреде-ления коэффициента капитализации, оценки стоимости недвижимости, оценки рентных ставок на основании стохастической модели ценообразования. Соответствие эмпирических распределений цен двумерному логнормаль-ному закону распределения вероятностей подтверждается статистическими данными по рынку недвижимости Санкт-Петербурга. Для проверки статистических гипотез используется критерий согласия Колмогорова-Смирнова. В соответствии с российским стандартом ФСО № 2, рыночная стоимость рассматривается как числовая характеристика (мода) случайной величины. Коэффициент капитализации рас-сматривается как случайная величина, с услов-ными логарифмически нормальными законами распределения.

The article introduces a new stochastic model of the real estate market pricing, cost of rent, capitalization ratio appraisals based on a lognormal distribution. Statistical processing of Saint-Petersburg real estate market data results that the empirical distributions of the prices signicantly t to the two dimensional lognormal law of distribution. For establishing statistical hypotheses accordance we use Kolmogorov-Smirnov test of t. Basing on the Russian Federal standard FSO N2, we look to the market value as a numerical characteristic (mode) of a random value. We understand capitalization ratio as a random variable with the conditional lognormal distribution

рыночная стоимость недвижимостистохастическая модель ценообразованиякоэффициент капитализациимода логарифмически нормального закона распределениякритерий согласия Колмогорова-Смирноваreal estate market valuestochastic model of pricingcapitalization ratiomode of the logarithmically normal law of distributionKolmogorov-Smirnov test of tReferencesГрибовский С.В. Математические методы оценки стоимости недвижимого имущества. Учебное пособие/С.В. Грибовский С.А. Сивец - М.: Финансы и Статистика, 2008 - 368 с.Грибовский С.В. Математические методы оценки стоимости недвижимого имущества. Учебное пособие/С.В. Грибовский С.А. Сивец - М.: Финансы и Статистика, 2008 - 368 с.Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)» (утвержден Приказом Минэкономразвития России № 255 от 20.07.2007. Зарегистрирован в Минюсте России 23.08.2007).Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)» (утвержден Приказом Минэкономразвития России № 255 от 20.07.2007. Зарегистрирован в Минюсте России 23.08.2007).European Valuation Standards 2012 / The European Group of Valuers’ Associations, Brussels, 2012 - 240 p. - Режим доступа: http://www.tegova.org/en/p4fe1fcee0b1db, свободный - Загл. с экрана (Дата обращения: 02.08.2015).European Valuation Standards 2012 / The European Group of Valuers’ Associations, Brussels, 2012 - 240 p. - Режим доступа: http://www.tegova.org/en/p4fe1fcee0b1db, свободный - Загл. с экрана (Дата обращения: 02.08.2015).International Valuation Standards 2013. Framework and Requirements / International Valuation Standard Council, London, 2013 - 47 p. - Режим доступа: http://www.ivsc.org/sites/default/les/IVS%202013%20without%20guidance.pdf, свободный - Загл. сэкрана. (Дата обращения: 02.08.2015).International Valuation Standards 2013. Framework and Requirements / International Valuation Standard Council, London, 2013 - 47 p. - Режим доступа: http://www.ivsc.org/sites/default/les/IVS%202013%20without%20guidance.pdf, свободный - Загл. сэкрана. (Дата обращения: 02.08.2015).Royal Institution of Chartered Surveyors Valuation Professional Standard 2014 / RICS, 2014.Royal Institution of Chartered Surveyors Valuation Professional Standard 2014 / RICS, 2014.Uniform Standards of Professional Appraisal Practice, 2014-2015 edition / Appraisal Institute, 2014 - Режим доступа: http://www.uspap.org/, свободный - Загл. сэкрана (Дата обращения: 02.08.2015).Uniform Standards of Professional Appraisal Practice, 2014-2015 edition / Appraisal Institute, 2014 - Режим доступа: http://www.uspap.org/, свободный - Загл. сэкрана (Дата обращения: 02.08.2015).Black, F. The pricing of options and corporative liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of Political Economy - 1973 - Vol. 81 №3 - p. 637-654.Black, F. The pricing of options and corporative liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of Political Economy - 1973 - Vol. 81 №3 - p. 637-654.T.Ohnishi, T.Mizuno, C.Shimizu, T.Watanabe “On the Evolution of the House Price Distribution.” Columbia Business School. Center of Japanese Economy and Business, Working Paper Series, No 296, May 2011.http:/academicommons.columbia.edu/item/ac:1353629.T.Ohnishi, T.Mizuno, C.Shimizu, T.Watanabe “On the Evolution of the House Price Distribution.” Columbia Business School. Center of Japanese Economy and Business, Working Paper Series, No 296, May 2011.http:/academicommons.columbia.edu/item/ac:1353629.P.Ciurlia, A.Gheno “A model for pricing real estate derivatives with stochastic interest rates”, Mathematical and Computer Modelling, 50, 233-247, 2009.P.Ciurlia, A.Gheno “A model for pricing real estate derivatives with stochastic interest rates”, Mathematical and Computer Modelling, 50, 233-247, 2009.Русаков, О.В. Стохастическая модель ценообразования на рынке недвижимости: формирование логнормальной генеральной совокупности / О.В. Русаков, М.Б. Ласкин, О.И. Джаксумбаева // Вестник УМО - 2015 - №5 - в печати.Русаков, О.В. Стохастическая модель ценообразования на рынке недвижимости: формирование логнормальной генеральной совокупности / О.В. Русаков, М.Б. Ласкин, О.И. Джаксумбаева // Вестник УМО - 2015 - №5 - в печати.Бюллетень Недвижимости №13/1605 Санкт-Петербург, 24.03.2014.Бюллетень Недвижимости №13/1605 Санкт-Петербург, 24.03.2014.Отчет об определении кадастровой стоимости объектов недвижимости (за исключением земельных участков), расположенных на территории Санкт-Петербурга. КУГИ Правительства Санкт-Петербурга, том 2, раздел 2.3, СПб, 2012 http://rosreestr.ru/wps/portal/p/ 22№1, 2016Экономикаcc_ib_portal_services/cc_ib_ais_fdg/co/ Субъект РФ: С-Петербург. Виды объектов: Недвижимость, помещения. Отчет №32-1-0733/2012(2), Санкт-Петербург, 30.11.2012.Отчет об определении кадастровой стоимости объектов недвижимости (за исключением земельных участков), расположенных на территории Санкт-Петербурга. КУГИ Правительства Санкт-Петербурга, том 2, раздел 2.3, СПб, 2012 http://rosreestr.ru/wps/portal/p/ 22№1, 2016Экономикаcc_ib_portal_services/cc_ib_ais_fdg/co/ Субъект РФ: С-Петербург. Виды объектов: Недвижимость, помещения. Отчет №32-1-0733/2012(2), Санкт-Петербург, 30.11.2012.Ласкин М.Б., Русаков О.В., Джаксумбаева О.И., Ивакина А.А. Особенности рыночной стоимости на рынке недвижимости при логарифмически нормальном распределении. «Имущественные отношения в Российской Федерации», 2016 г., в печатиЛаскин М.Б., Русаков О.В., Джаксумбаева О.И., Ивакина А.А. Особенности рыночной стоимости на рынке недвижимости при логарифмически нормальном распределении. «Имущественные отношения в Российской Федерации», 2016 г., в печатиGribovsky, S. V. “Mathematical methods of survey (estimation) of real estate value” Textbook. M.: Finance and Statistics, (in Russian), 2008.Gribovsky, S. V. “Mathematical methods of survey (estimation) of real estate value” Textbook. M.: Finance and Statistics, (in Russian), 2008.Federal Standard of Survey (Valuation) № 2 “The purpose of valuation and types of prices”. Decree of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation №255 dated at 20.07.2007. Registered in the Ministry of Justice of RF 23.08.2007.Federal Standard of Survey (Valuation) № 2 “The purpose of valuation and types of prices”. Decree of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation №255 dated at 20.07.2007. Registered in the Ministry of Justice of RF 23.08.2007.International Valuation Standard Council, London, 2013.URL:http://www.valuersinstitute.com.au/docs/professional_practice/International%20Valuation%20Standards%202013.pdfInternational Valuation Standard Council, London, 2013.URL:http://www.valuersinstitute.com.au/docs/professional_practice/International%20Valuation%20Standards%202013.pdfEuropean Valuation Standards, 7thedition, Brussels, 2012.URL: http://www.tegova.org/en/p4fe1fcee0b1dbEuropean Valuation Standards, 7thedition, Brussels, 2012.URL: http://www.tegova.org/en/p4fe1fcee0b1dbUniform Standards of Professional Appraisal Practice, 2014-2015 edition, Annapolis, Maryland, USA, 2014.URL:http://www.uspap.org/Uniform Standards of Professional Appraisal Practice, 2014-2015 edition, Annapolis, Maryland, USA, 2014.URL:http://www.uspap.org/Royal Institution of Chartered Surveyors Valuation Professional Standard,London,2014.URL:http://www.rics.org/uk/shop/RICS-Valuation-Professional-Standards-Red-Book-2013-19750.aspxRoyal Institution of Chartered Surveyors Valuation Professional Standard,London,2014.URL:http://www.rics.org/uk/shop/RICS-Valuation-Professional-Standards-Red-Book-2013-19750.aspxBlack, F. The pricing of options and corporative liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of Political Economy - 1973 - Vol. 81 №3 - p. 637-654.Black, F. The pricing of options and corporative liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of Political Economy - 1973 - Vol. 81 №3 - p. 637-654.T.Ohnishi, T.Mizuno, C.Shimizu, T.Watanabe “On the Evolution of the House Price Distribution.” Columbia Business School. Center of Japanese Economy and Business, Working Paper Series, No 296, May 2011http:/academicommons.columbia.edu/item/ac:1353629.T.Ohnishi, T.Mizuno, C.Shimizu, T.Watanabe “On the Evolution of the House Price Distribution.” Columbia Business School. Center of Japanese Economy and Business, Working Paper Series, No 296, May 2011http:/academicommons.columbia.edu/item/ac:1353629.P.Ciurlia, A.Gheno “A model for pricing real estate derivatives with stochastic interest rates”, Mathematical and Computer Modelling, 50, 233-247, 2009.P.Ciurlia, A.Gheno “A model for pricing real estate derivatives with stochastic interest rates”, Mathematical and Computer Modelling, 50, 233-247, 2009.Rusakov O. Stochastic pricing model for the real estate market: formation of lognormal general population/ O.Rusakov, M.Laskin, O.Dzaksumbaeva // Vestnik UMO - 2015 - №5 - printed.Rusakov O. Stochastic pricing model for the real estate market: formation of lognormal general population/ O.Rusakov, M.Laskin, O.Dzaksumbaeva // Vestnik UMO - 2015 - №5 - printed.Real Estate Bulletin № 13/1605 Saint-Petersburg, 24.03.2014.Real Estate Bulletin № 13/1605 Saint-Petersburg, 24.03.2014.Report on determination of the real estate cadastre value (excluding land costs), situated in Saint-Petersburg. CASP Government of Saint Petersburg, edition 2, section 2.3, Saint-Petersburg, 2012.URL: http://rosreestr.ru/wps/portal/p/cc_ib_portal_services/cc_ib_ais_fdg/co/Federal Subject of RF: Saint-Petersburg. Types of property: Real Estate, Buildings. Report №32-1-0733/2012(2), Saint-Petersburg, 30.11.201213.Report on determination of the real estate cadastre value (excluding land costs), situated in Saint-Petersburg. CASP Government of Saint Petersburg, edition 2, section 2.3, Saint-Petersburg, 2012.URL: http://rosreestr.ru/wps/portal/p/cc_ib_portal_services/cc_ib_ais_fdg/co/Federal Subject of RF: Saint-Petersburg. Types of property: Real Estate, Buildings. Report №32-1-0733/2012(2), Saint-Petersburg, 30.11.201213.M. Laskin,O. Rusakov, O. Dzhaksumbaeva, A.Ivakina. Specialaspects of real estate market pricing in term of lognormal distribution. “Property relations in the Russian Federation”, 2016 printedM. Laskin,O. Rusakov, O. Dzhaksumbaeva, A.Ivakina. Specialaspects of real estate market pricing in term of lognormal distribution. “Property relations in the Russian Federation”, 2016 printed

The authors declare that there are no conflicts of interest present.