umovestСтатистика и ЭкономикаStatistics and Economics2500-3925Plekhanov Russian University of Economics10.21686/2500-3925-2024-3-56-63umovest-1832Research ArticleНАЦИОНАЛЬНЫЙ ОПЫТNATIONAL EXPERIENCEКоинтеграционный анализ взаимодействия изменений обменных курсов доллара США и азербайджанского маната с турецкой лиройCointegration Analysis of the Interaction Between Changes in the Exchange Rates of the Us Dollar and Azerbaijani Manat With the Turkish LiraБурджалиеваН. Г.BurjaliyevaN. G.

Назрин Гурбан Бурджалиева, докторант кафедры Математическая экономика

Баку

Nazrin G. Burjalieva, Doctoral student of the Department of Mathematical Economics

Baku

nazrin.burcaliyeva@gmail.comБакинский государственный университетАзербайджанBaku State UniversityAzerbaijan2024190720242135663Copyright © Бурджалиева Н.Г., 20242024Бурджалиева Н.Г.Burjaliyeva N.G.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://statecon.rea.ru/jour/article/view/1832

Цель исследования. В статье тщательно изучены предпосылки для проявления коинтеграционных связей на фоне колебаний обменных курсов AZN/TL и USD/TL в течение первой половины 2023 года в условиях, характеризующихся резким обесцениванием турецкой лиры.Материалы и методы. В работе используются современные эконометрические методологии, в том числе тест коинтеграции Йохансена, тест причинности Грейнджера, векторная коррекция ошибок и другие соответствующие подходы.Результаты. В исследовании были динамически проанализированы причины девальвации турецкой лиры, ее влияние на экономику Азербайджанской Республики и обменный курс AZN/TL. Коинтеграционная модель взаимного влияния была создана посредством точного применения эконометрических тестов. Коэффициент восстановления дисбаланса составил -0,933745, обеспечивающим возврат траектории в исходное состояние в последующий момент после отклонения от состояния равновесия. В случае разницы первого порядка USD/TL этот коэффициент составляет -0,242442, хотя и статистически является незначимым. Интерпретация полученной модели указывает на то, что обесценивание турецкой лиры по отношению к доллару не оказывает существенного влияния на колебания курса AZN/TL.Заключение. Результаты исследования показывают, что хотя курс USD/TL и оказывает влияние на курс AZN/TL, экономика Азербайджанской Республики не пострадает серьезно от девальвации турецкой лиры.

Purpose of the study. The article scrutinizes the prerequisites for the manifestation of cointegration associations amid the fluctuations in the AZN/TL and USD/TL exchange rates during the initial half of 2023, under the circumstances characterized by the precipitous depreciation of the Turkish lira.Materials and methods. The study employs contemporary econometric methodologies, encompassing the Johansen cointegration test, Granger causality test, vector error correction, and other pertinent approaches.Results. The research dynamically scrutinizes the underlying causes of the Turkish lira’s devaluation, its impact on the economy of the Republic of Azerbaijan, and its influence on the AZN/TL exchange rate. A cointegration model of reciprocal influence was established through the accurate application of econometric tests. The imbalance recovery coefficient was found to be -0.933745, ensuring that the trajectory reverts to its original state in the subsequent moment after deviating from the equilibrium state. In the case of USD/TL the first order differences, this coefficient is -0.242442, albeit statistically insignificant. The interpretation of the established model indicates that the depreciation of the Turkish lira against the dollar does not exert a significant impact on the fluctuations in the AZN/TL exchange rate.Conclusion. The findings of the research indicate that while the USD/TL does exert an influence on the AZN/TL, the devaluation of the Turkish lira does not significantly impact the economy of the Republic of Azerbaijan.

обменные курсынестационарные рядытест коинтеграции Энгла-Грейнджеракоррекция ошибоктест Йохансенаexchange ratesnon-stationary seriesEngle-Granger cointegration testerror correctionJohansen testReferencesAzerbaijan Manat to Turkish Lira Exchange Rate Chart [Электрон. ресурс] // xe.com. Режим доступа: https://www.xe.com/currencycharts/?from=AZN&to=TRYAzerbaijan Manat to Turkish Lira Exchange Rate Chart [Internet]. xe.com. Available from: https:// www.xe.com/currencycharts/?from=AZN&to=TRYHistorical Graph for Converting U.S. Dollars into Turkish Liras [Электрон. ресурс] // Poundsterlinglive.com. Режим доступа: https:// www.poundsterl ingl ive.com/hi s tory/USDTRY-2023Historical Graph for Converting U.S. Dollars into Turkish Liras [Internet]. Poundsterlinglive.com. Available from: https://www.poundsterlinglive.com/history/USD-TRY-2023Exchange Rates UK - Compare Live Foreign Currency Exchange Rate & History [Электрон. ресурс] // Exchangerates.org.uk. Режим доступа: https://www.exchangerates.org.uk/USD-TRY-spotexchange-rates-history-2023.htmlExchange Rates UK - Compare Live Foreign Currency Exchange Rate & History [Internet]. Exchangerates. org.uk. Available from: https://www.exchangerates.org.uk/USD-TRY-spot-exchangerates-history-2023.htmlHall P. On Bootstrap Confidence Intervals in Nonparametric Regression // Annals of Statistics. 1992. № 20(2). С. 695–711.Hall P. On Bootstrap Confidence Intervals in Nonparametric Regression. Annals of Statistics. 1992; 20(2): 695-711.Verbeek M. A guide to modern econometrics. Chichester: John Wiley & Sons, 2012. 447 с.Verbeek M. A guide to modern econometrics. Chichester: John Wiley & Sons; 2012. 447 p.Воскобойников Ю.Е. Эконометрика в ЕXCEL. Анализ временных рядов. Часть 2. Новосибирск: НГАСУ (СИБСТРИН), 2008. С. 152.Voskoboynikov Y.Ye. Ekonometrika v YeXCEL. Analiz vremennykh ryadov. = Econometrics in EXCEL. Time series analysis. Part 2. Novosibirsk: NGASU (SIBSTRIN); 2008: 152. (In Russ.)Матюшок В.М., Балашова С.А., Лазанюк И.В. Основы эконометрического моделирования с использованием EVIEWS. M.: РУДН, 2011. 206 с.Matyushok V.M., Balashova S.A., Lazanyuk I.V. Osnovy ekonometricheskogo modelirovaniya s ispol’zovaniyem EVIEWS = Fundamentals of econometric modeling using EVIEWS. Moscow: RUDN University; 2011. 206 p. (In Russ.)Sanel Halilbegovic, Nedim Čelebić et al. Impact of exchange rate volatility on import/export balance: The case of US dollar and Turkish lira // International Scientific Conference«Economy of Integration» (ICEI 2019). (Tuzla, 5th – 7th December, 2019). Tuzla: University of Tuzla, 2019.Sanel Halilbegovic, Nedim Čelebić et al. Impact of exchange rate volatility on import/export balance: The case of US dollar and Turkish lira. International Scientific Conference «Economy of Integration» (ICEI 2019). (Tuzla, 5th – 7th December, 2019). Tuzla: University of Tuzla; 2019.Waqar Khalid, Irfan Civcir, Huseyin Ozdeser. The Asymmetric Effects of Third-Country Exchange Rate Volatility on Turkish-German Commodity Trade // Panoeconomicus. 2023. № 4(70). С. 1–40.Waqar Khalid, Irfan Civcir, Huseyin Ozdeser. The Asymmetric Effects of Third-Country Exchange Rate Volatility on Turkish-German Commodity Trade. Panoeconomicus. 2023; 4(70): 1-40.Levent Korap. Theoretical Modeling Basis of TL/US Dollar Exchange Rate: An Econometric Practice // Current issues in Finance, Economy and Politics. 2020. С. 269–282.Levent Korap. Theoretical Modeling Basis of TL/US Dollar Exchange Rate: An Econometric Practice. Current issues in Finance, Economy and Politics. 2020: 269-282.Mohsen Bahmani-Oskooee, Orhan Kara. Exchange rate overshooting in Turkey // Economics Letters. 2000. № 1. С. 89–93.Mohsen Bahmani-Oskooee, Orhan Kara. Exchange rate overshooting in Turkey. Economics Letters. 2000; 1: 89-93.Ata Özkaya. Chaotic dynamics in Turkish foreign exchange markets // Business & Management Studies: An International Journal. 2022. № 10(2). С. 787–795.Ata Özkaya. Chaotic dynamics in Turkish foreign exchange markets. Business & Management Studies: An International Journal. 2022; 10(2): 787–795.Orudzhev E.G., Mammadova L.M. Prediction of EUR/AZN exchange rate dynamics on the basis of spectral characteristics // Journal of International Studies. 2020. № 13(2). С. 242–258,Orudzhev E.G., Mammadova L.M. Prediction of EUR/AZN exchange rate dynamics on the basis of spectral characteristics. Journal of International Studies. 2020; 13(2): 242-258.Мамедова Л.М. О комбинациях гармоник и полиномов в эконометрическом моделировании курсовых изменений RUB/AZN // Статистика и экономика. 2022. Т. 19. № 5. С. 48–58.Mamedova L.M. On combinations of harmonics and polynomials in econometric modeling of exchange rate changes RUB/AZN. Statistika i ekonomika = Statistics and Economics. 2022; 5(19): 48-58. (In Russ.)

The authors declare that there are no conflicts of interest present.